La filosofía de inversión de AGA brota del principio clave de que la selección del país ofrece oportunidades continuas de rendimiento dentro de una asignación global de acciones. Creemos que en el futuro, los países seguirán caminos independientes en términos de políticas fiscales y monetarias, lo que llevará a una diferenciación del rendimiento de los mercados de valores de los países. Nuestra investigación exclusiva ha mostrado que:
- A largo plazo, los efectos de un país dominan sobre los efectos de un sector.
- La selección del país ofrece oportunidades de desempeño superior.
Nuestras estrategias de acciones globales se crean a partir de un modelo exclusivo de clasificación de países que prioriza los mercados del país de arriba hacia abajo. Nuestro proceso de cuatro pasos se detalla a continuación.
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Paso 1:
Calificar
paísesCalificamos los países utilizando un criterio congruente
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Paso 2:
Analizar
factoresAnalizamos cuatro grupos:
1. Fundamental
2. Impulso
3. Riesgo
4. Valuación -
Paso 3:
Clasificar
paísesClasificamos los países en base a su atractivo relativo
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Paso 4:
Crear
carterasCreamos carteras a partir de nuestras clasificaciones, en base a las limitaciones de los clientes
Utilizamos tres criterios clave para calificar países para nuestro universo. Los países de nuestro universo representan 31 naciones y más del 97% de los mercados de capital mundial.
Nuestros criterios:
- Elemento del MSCI All Country World Index
- ETF Líquidos
- Datos mensuales confiables
Europe
- Austria
- Bélgica
- Francia
- Alemania
- Italia
- Países Bajos
- Noruega
- España
- Suecia
- Suiza
- Turquía *
- Reino Unido
Cada mes, analizamos 40 factores en 4 grupos principales, en base a nuestra opinión de que ciertos factores impulsan el rendimiento relativo de los mercados de acciones. Nuestros factores se basan en las estrategias de inversión que han sido exitosas a lo largo de su historia y que son congruentes con la teoría económica. Esto ayuda a reducir el estilo de riesgo en nuestra cartera.
Clasificamos los países en base a su atractivo relativo. La clasificación del país se realiza mensualmente durante la primera semana del mes. A continuación, presentamos un ejemplo de cómo clasificamos los países.
Nuestras carteras se crean y se equilibran mensualmente de acuerdo con nuestro nuevo modelo de clasificación de países. Nuestras carteras se crean usando ETF de un solo país para minimizar el riesgo de los valores únicos y ofrecer exposición diversificada y a bajo costo al mercado de valores del país.
